金融开放合作再提速 八项重磅政策助力高质量发展

时间：2025/6/20 8:04:39 来源：打印

6月18日，以“全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展”为主题的2025陆家嘴论坛在上海开幕。中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证监会主席吴清、国家外汇管理局局长朱鹤新等金融监管高层集体亮相，共同发布一系列重大金融开放政策，为上海国际金融中心建设和全球经济复苏注入新动能。

本届论坛聚焦金融高水平开放、资本市场改革、科技金融创新等核心议题，并宣布设立数字人民币国际运营中心、优化自由贸易账户功能、试点人民币外汇期货交易等八项突破性举措。在全球经济不确定性加剧的背景下，中国再次以开放姿态传递金融改革决心，为世界经济增长贡献“中国方案”。

金融开放新策八箭齐发 数字科技与制度创新共振

中国人民银行行长潘功胜在论坛上宣布的八项金融新政策，释放出坚定不移推进高水平金融开放的明确信号。

苏商银行特约研究员薛洪言告诉中国工业报，八项金融开放举措聚焦金融基础设施、数字金融、跨境贸易和监管创新，是上海深化金融开放的系统性布局，既能提升上海在全球金融资源配置中的枢纽地位，又可以通过“先行先试”为全国金融开放探索可复制的经验。

“此次‘组合拳’不仅有制度层面的顶层突破，也深刻映射出数字技术、绿色金融、全球合作在中国金融发展新阶段中的交汇趋势。”前金融从业者，深圳东风环境有限公司副总裁胡双接受中国工业报采访时说道。

一是设立银行间市场交易报告库。高频汇集并系统分析银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等各金融子市场交易数据，服务金融机构、宏观调控和金融市场监管。

二是设立数字人民币国际运营中心。推进数字人民币的国际化运营与金融市场业务发展，服务数字金融创新。

胡双表示，首项改革具有战略级意义。当前，金融市场已步入“数据驱动”的智能治理时代。建设统一的交易数据枢纽，可实现对银行间债券、货币、衍生品等多子市场的动态监测、风险预判与政策回溯。未来，借助AI建模与机器学习工具，该平台或将成为金融“中枢神经系统”，提升金融监管的敏捷性与前瞻性。

上海交通大学中国金融研究院数字金融研究中心研究经理石少卿告诉中国工业报，随着“一带一路”倡议的深入推进，数字人民币在跨境结算中的应用需求日益增长。国际运营中心的设立，将有助于构建更加开放、包容的数字金融生态系统，促进跨境交易便利化，降低交易成本，提升国际支付效率。这一举措彰显了中国推动金融改革开放的决心。通过设立专门的国际运营中心，中国正在向世界展示其加强国际金融合作、参与全球金融治理的积极姿态。这不仅有利于提升中国在全球金融体系中的影响力，也将为全球经济治理贡献中国智慧和力量。

此外，石少卿说道，国际运营中心的设立还将促进数字金融创新。随着区块链和分布式账本等新型技术的快速发展，央行数字货币稳定币将迎来蓬勃发展。国际运营中心将为这些创新技术提供应用平台，推动数字金融产品和服务的创新，满足全球市场多样化的金融需求。

三是设立个人征信机构。为金融机构提供多元化、差异化的个人征信产品，进一步健全社会征信体系。

四是在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点。创新业务规则，支持上海发展离岸贸易。

五是发展自贸离岸债。遵循“两头在外”的原则和国际通行的规则标准，拓宽“走出去”企业及“一带一路”共建国家和地区优质企业的融资渠道。

六是优化升级自由贸易账户功能。实现优质企业与境外资金高效融通，提升跨境贸易投资自由化便利化水平，助力上海高水平对外开放。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼告诉中国工业报，在产品创新和风险防控方面，通过设立银行间市场交易报告库、设立个人征信机构等措施，一方面可以提升金融服务的精准性，如可以为金融机构服务实体经济和个人提供更多的数据支持，金融机构可以更好地创设差异化的、个性化的金融产品；另一方面，通过汇集金融交易数据，可进一步提升交易数据的透明度，提升宏观调控和金融市场监管的针对性，增强风险防控能力。

胡双认为新设个人征信机构回应了当前“数据鸿沟”制约小微金融服务覆盖的问题。传统征信覆盖面有限，而“数字足迹”作为新型信用资产，有望通过AI征信产品释放“无抵押”的信用价值。在此背景下，应鼓励合规利用消费数据、电商行为、社交标签等信息源，推动差异化、场景化征信服务发展。

在胡双看来，此次在临港新片区启动离岸贸易金融服务改革，表明我国正在构建更贴近实体经济的开放型金融制度。配合自贸离岸债、自贸账户升级，意味着我国离岸金融正从资本便利向“实物流+资金流+数据流”联动迈进。这对于支持中资企业全球配置资源、提升供应链韧性具有现实意义。

董希淼认为，在深化金融市场开放方面，通过发展自贸离岸债、优化自由贸易账户功能，可以进一步拓展“一带一路”企业的融资渠道，提升跨境资金的融通效率，尤其是在中美贸易政策尚不明朗的背景下，通过进一步深化跨境金融政策和服务将为跨境企业提供更多金融支持，更好地助力外贸企业发展。同时，离岸债、自贸账户优化等政策也将吸引更多国际资本流入，短期内提振股市与债市信心。

薛洪言表示，离岸贸易金融试点等举措，通过规则创新对接国际高标准经贸协议，为我国金融开放的制度性突破积累经验，其核心借鉴意义在于以重点区域为载体，通过场景化、具体化的政策落地，实现“以点带面”的开放格局。

七是在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新。包括开展航贸区块链信用证再融资业务、“跨境贸易再融资”业务、碳减排支持工具扩容等试点。积极推动上海首批运用科技创新债券风险分担工具，支持私募股权机构发行科创债券。

八是会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。推动完善外汇市场产品序列，便利金融机构和外贸企业更好管理汇率风险。

胡双表示，将“科技创新债”“跨境贸易再融资”等结构性工具落地上海，结合区块链信用证、碳减排工具试点。这是一次深层制度创新，亦是数字科技在货币政策层面深度嵌入的标志性体现。意味着，未来政策调控的传导链条将更精准、更高效，也更贴近中小科技企业与绿色转型需求。而研究推进人民币外汇期货交易，是填补我国外汇市场产品序列的重要一环。长期以来，企业“有出口无工具、有汇率无套保”的痛点突出。若人民币汇率期货推出，不仅将显著增强市场预期管理能力，也为中资企业参与全球市场提供更稳健的风险管理手段。

“这八项重磅举措，不是零散拼图，而是构建面向未来的系统性金融开放框架。”胡双表示，它们体现了三大趋势的融合：从金融产品开放转向金融基础设施、制度与规则的开放；从传统货币政策走向结构性、数字化、精准化调控；从“市场准入”开放迈向“数据治理+风险管理”并重的新阶段。这正是中国金融体系从“开放”走向“深开放”的必由之路，也是数字科技与金融制度融合创新的最佳注脚。

董希淼表示，总的来看，央行此次通过深化金融市场开放、强化金融基础设施、创新政策工具等八项措施将进一步提升我国的金融市场开放程度和国际竞争力，同时也有助于金融机构为实体经济与跨境贸易提供更有效的金融服务，助力外贸企业更好地发展。